Цветные металлы дешевеют, ожидая рецессии, ухудшения спроса и повышения ставки ФРС

      В понедельник, 3 апреля, цены на медь в Лондоне демонстрировали негативную динамику на фоне роста цен на нефть и ожиданий увеличения инфляции в США, тогда как появились признаки замедления экономической активности в Китае. В последнее время на рынке доминировала идея, что Федрезерв США не будет следовать агрессивной политике повышения ключевой ставки. Подъем цен на нефть был обусловлен заявлением стран, входящих в OPEC+ о том, что они сократят добычу нефти, что вызвало опасения скачка инфляции и возможного подъема процентных ставок ФРС уже в мае. Также ожидания рецессии усилила публикация индекса PMI по промышленному сектору китайской компанией Caixin, который оказался хуже ожидавшегося, составив 50 пунктов, что не говорит ни о росте, ни о сокращении в данном сегменте.
      По итогам торгов контракт на медь подешевел на LME на 0,9%, до $8909,5 за т.
      Тем временем поддержку ценам на медь оказывают снижающиеся ее запасы на ассоциированных с LME складах, сократившиеся за последние 2 недели более чем на 15%. Кроме того объем аннулированных варрантов (складских свидетельств о регистрации) на уровне около 29% позволяет утверждать, что еще 18500 т меди должно покинуть складскую систему биржи.
      Контракт на алюминий с поставкой через 3 месяца подорожал на торгах до месячного максимума $2434 за т на опасениях того, что рост цен на нефть обусловит и подорожание электроэнергии, необходимой для выплавки алюминия.
      По словам трейдеров, уровнем сопротивления для котировок цены алюминия может быть отметка $2435 за т - текущее 100-дневное скользящее среднее, тогда как уровень поддержки выглядит как 200-дневное скользящее среднее около $2390 за т.
      К моменту завершения торгов цена алюминия снизилась на 1%, до вышеупомянутого уровня $2390 за т.
      На утренних торгах вторника, 4 апреля, цены цветных металлов продолжали испытывать давление ожиданий замедления экономического роста на фоне активизации инфляционных процессов с последующим ухудшением спроса.
      Аналитики Guotai Junan Futures отмечают, что текущие цены несколько сдерживают спотовые покупки, хотя спрос на медь со стороны производителей кондиционеров силен.
      Вместе с тем объем заказов со стороны государственной электросетевой инфраструктуры в Китае на медь не оправдал ожиданий; также сократились заказы на поставки металла сектору солнечной энергетики и производителям кабеля и провода.
      Аналитики ANZ отмечают, что производство меди в Чили снизилось до самого низкого уровня за 6 лет. "Codelco предупредила, что ее ситуация в 2023 г. может еще ухудшиться на фоне попыток реанимировать стареющие разработки после многих лет недоинвестирования", - сообщили эксперты.
      Трейдеры ожидают возможных сокращений выпуска алюминия в китайской провинции Юньнань, где власти попросили заводы уменьшить объемы потребления электроэнергии из-за недостаточных ее поставок местными гидроэлектростанциями.
      Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:26 моск.вр. 04.04.2023 г.:
      на LME (cash): алюминий — $2343 за т, медь — $8959.5 за т, свинец — $2123.5 за т, никель — $23076.5 за т, олово — $26025 за т, цинк — $2903.5 за т;
      на LME (3-мес. контракт): алюминий — $2387.5 за т, медь — $8959.5 за т, свинец — $2120.5 за т, никель — $23270 за т, олово — $25965 за т, цинк — $2878.5 за т;
      на ShFE (поставка апрель 2023 г.): алюминий — $2712.5 за т, медь — $10057 за т, свинец — $2207 за т, никель — $26648 за т, олово — $29616.5 за т, цинк — $3269 за т (включая НДС);
      на ShFE (поставка июнь 2023 г.): алюминий — $2713.5 за т, медь — $10021 за т, свинец — $2210.5 за т, никель — $25147.5 за т, олово — $29613.5 за т, цинк — $3247.5 за т (включая НДС);
      на NYMEX (поставка апрель 2023 г.): медь — $8949.5 за т;
      на NYMEX (поставка июль 2023 г.): медь — $8981.5 за т.