Спад в Китае превратил акции горнодобывающих компаний в крупных проигравших

      Как сообщает агентство Bloomberg, месячное ралли акций железорудного гиганта Fortescue Ltd. пережило сильный спад в феврале, поскольку инвесторы были недовольны ростом доходов компании и высокой подверженностью падению цен на металлы на фоне неустойчивого восстановления Китая.
      Согласно данным, собранным Bloomberg, четвертая по величине в мире компания по добыче железной руды ожидает самое сильное снижение прибыли в следующем году по сравнению с ее конкурентами BHP Group Ltd., Rio Tinto Group и Vale SA. Акции австралийской компании, основанной миллиардером Эндрю Форрестом, выросли почти на 30% за последние шесть месяцев, опередив конкурентов. Но с начала этого года акции упали вместе с железной рудой, одним из самых худших основных сырьевых товаров в 2024 году.
      В феврале продолжавшийся несколько месяцев рост акций Fortescue пережил сильный откат, поскольку инвесторы разочаровались в росте доходов производителя железной руды и подверженности падению цен на металлы на фоне неустойчивого восстановления экономики Китая.
      Согласно данным, собранным Bloomberg, четвертая по величине в мире компания по добыче железной руды ожидает самое сильное снижение прибыли в следующем году по сравнению с ее конкурентами BHP, Rio Tinto и Vale. Акции австралийской компании выросли почти на 30% за последние шесть месяцев, опередив конкурентов. Но с начала этого года они упали вместе с железной рудой, одним из самых худших сырьевых товаров.
      По словам Мохсена Крофтса, аналитика Bloomberg Intelligence, как производитель с относительно высокими затратами, горнодобывающая компания из Перта, основанная миллиардером Эндрю Форрестом, более чувствительна к колебаниям цен на железную руду по сравнению с аналогами.
      «Операционная рентабельность Fortescue меньше, чем у BHP или Rio Tinto. Поэтому любое изменение цены на железную руду окажет большее влияние на прибыль Fortescue», — сказал он. «Хотя BHP и Rio теперь получают значительную долю своих доходов от цветных металлов, Fortescue пока все еще полностью зависит от железной руды».
      По данным Bloomberg, этот металл составляет около 91% доходов Fortescue по сравнению с примерно 50% у BHP и Rio Tinto. Железорудный бизнес Fortescue поддержал свои полугодовые доходы, противодействуя тенденции снижения прибылей среди своих диверсифицированных конкурентов. Аналитики оценили снижение прибыли компании в следующем году на 14 процентов, что является худшим показателем среди сопоставимых компаний.
      «Хотя Fortescue выиграла от значительного снижения себестоимости единицы продукции, сейчас начинается инфляция издержек», — заявили аналитики Jefferies во главе с Митчем Райаном после того, как понизили рейтинг акций до отстающих после публикации отчета о прибылях и убытках в прошлом месяце. «Цена акций Fortescue будет сильно зависеть от цен на железную руду».
      Тем не менее, падение акций характерно не только для Fortescue. Горнодобывающие компании в этом году больше всего отстают от австралийского эталонного показателя, поскольку цены на сырьевые товары от железной руды до кратера лития и никеля. В этом году акции Fortescue упали на 10%, аналогичное падение продемонстрировали BHP и Rio.
      «Мы всегда говорили, что увидим пик спроса на сталь в Китае, и это именно то, что мы говорили», — сказал Питер Каннингем, финансовый директор Rio Tinto, во время телефонного разговора с аналитиками в прошлом месяце. «Тогда вы просто увидите, что спрос со стороны других стран [Юго-Восточной Азии] и Индии также растет. Все это происходит примерно так, как мы думали, со временем».