Аналитика цен на урожай к 25 октября. Пошлины имеют значение

Цены на пшеницу в портах имеют тенденцию «к сползанию». Ячмень активно экспортируется, хотя цена далека от паритета. На рынке подсолнечника пошлина на экспорт масла, впервые установленная после 17-месячного «нулевого периода», давит на внутренние цены. Соя торгуется стабильно, но есть вопросы по качеству.

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение прогнозов урожая по пшенице и ячменю в Австралии на фоне негативного влияния погодных условий.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Улучшение перспектив урожая озимых в России после прошедших дождей в крупных производящих регионах.
• Прошедшие дожди в Аргентине окажут необходимую поддержку урожаю пшеницы, прогнозируется близкий к рекордному экспортный потенциал.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост курса доллара и ключевой ставки ЦБ.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Рост пошлины в перспективе ближайших 2-4 недель.

Резюме:

Стоимость пшеницы на базисе СРТ продолжает тяготеть к снижению, реагируя на рост ставки пошлины и откат цен на базисе FOB. Рост курса доллара к концу отчетной недели никак не сказался на ценообразовании у экспортеров. С учетом оправданных ожиданий дальнейшего роста пошлины экспортеры удерживают некоторый дисконт к расчетному уровню паритета: фактические закупки проходили на уровне 17200—17400 рублей за тонну без НДС. В ближайшей перспективе резких колебаний цены не ожидается, однако вероятно «сползание» цен на базисе СРТ до 17000 рублей за тонну.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Снижение прогнозов урожая по пшенице и ячменю в Австралии на фоне негативного влияния погодных условий.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Рост курса доллара и ключевой ставки ЦБ.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Рост пошлины в перспективе ближайших 2-4 недель.

Резюме:

Цены экспортеров на ячмень сохранились на уровне 15000 рублей за тонну, оставаясь на 1000 рублей ниже паритетного уровня. Несмотря на ожидания замедления экспорта, в октябре вывоз остается на высоком уровне, что окажет влияние на рыночную конъюнктуру ближе к концу 2024 года года и во второй половине сезона. На экспортном базисе (СРТ) вероятнее всего стабильный тренд с перспективой к снижению за счет рост пошлины в ноябре.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Ограниченный спрос на кукурузу со стороны ЕС оказал понижающее давление на цены в Причерноморье.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

          Рост курса доллара и ключевой ставки ЦБ.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Более слабые темпы экспорта на Иран и первое за 2 месяца снижение цен экспортеров на Каспии.

Резюме: 

Кукурузный рынок стабилен на малой воде (15000 рублей за тонну), тогда как в портах Каспия обозначилась тенденция к снижению стоимости. Это может сигнализировать о снижении импортной активности Ирана.

Мировой рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Негативный фон на рынке пальмового масла: проблемы с производством в Азии, ожидаемый рост спроса в Китае.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок 

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Рост курса доллара и повышательные тенденции на мировом рынке масел;
• Ставка фермеров на повышение и сдерживание продаж в ожидании дальнейшего роста цены.

Факторы, ведущие к снижению цен:

• Рост пошлины на масло (ставка на ноябрь — 2891 рублей за тонну), в декабре ожидается 3500 рублей;
• Снижение цен на шрот в Турции оказывает прямое влияние на рублевые цены в РФ.

Резюме: 

Цены на подсолнечник на российском рынке оставались стабильными, несмотря на попытки обеих сторон рынка повлиять на ситуацию в свою пользу. Маслоэкстракционные заводы объективно указывают на влияние растущей пошлины, которое будет еще более ощутимым в декабре, тогда как фермеры понимают ограниченность семечки в целом и могут позволить себе не спешить с реализацией. Дополнительным фактором для МЭЗов выступает начавшееся снижение цен на шроты вслед за падением уровня спроса импортеров. В совокупности факторы на снижение выглядят более сильными и в перспективе 2-3 недель рынок может увидеть умеренную коррекцию. Однако понижательный тренд вряд ли будет резким и продолжительным, поскольку ноябрь-декабрь — традиционный период активной контрактации и сезонного роста цен, чего вряд ли удастся избежать рынку с учетом баланса по сырью подсолнечника.

Мировой рынок

Факторы, ведущие к росту цен:

• Негативный фон на рынке пальмового масла: проблемы с производством в Азии, ожидаемый рост спроса в Китае.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Значимых факторов не отмечено.

Российский рынок

Факторы, ведущие к росту цен: 

• Значимых факторов не отмечено.

Факторы, ведущие к снижению цен: 

• Значимых факторов не отмечено.

Резюме: 

Ситуация с соей остается стабильной, предложение маслосемян на внутреннем рынке выглядит оптимальным. При этом обстановка с качеством пока оставляет желать лучшего, в основном на Юге, хотя совокупный вал по всем регионам РФ ожидается рекордным. В попытках конкурировать за высокий протеин перерабатывающие предприятия повышают цены спроса до 48000-49000 рублей за тонну с НДС CPT. При этом растет и отпускная стоимость соевого масла, заводы ЮФО реализовывают его уже по 86000-87000 рублей за тонну с НДС EXW. Дальнейшая динамика будет зависеть от факторов внешних поставок (как из-за рубежа, так и потока с Дальнего Востока), а также мировой конъюнктуры в целом.